2021三季度寿险公司保险业务收入排名榜：头部险企遭“围困”，“老六家”中仅泰康排名上升；中小险企“狂飙”增速超25%！
2021年三季度末
80家寿险公司保费排名榜
59家正增长，
52家超市场
①保险业务收入
2.56万亿
同比增长4.22%
，年末恐难破5%
②头部险企遭“围困”
“老六家”中仅泰康排名上升
③中小险企“狂飙”
增速超25%，
超7成跑赢市场
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2021年三季度
寿险公司保费排名榜
行业增速两连降，仅为4.2%
1.
三季末保费排名：52家险企增速超市场，“老六家”中仅泰康排名上升~
今年，受经济环境、行业改革、代理人团队缩水等影响，寿险业保费增长“高开低走”，自开门红后持续下降，规模增长之难对于各位从业人员来讲，可能深有体会。
但是，具体到各家险企应该还是有些差异的，今天，我们带大家仔细看下，寿险公司的保费排名和增长情况。
①2021年三季度末，80家寿险公司保费排名，有人欢喜有人愁~
需要注意的是，本文所指保费为“保险业务收入”，是原保险保费收入与分保费收入的总合。
不过，对于大多数寿险公司来讲，分入保费较少，以2020年末的数据为例，仅20家公司有分入业务，除太保健康、瑞华健康、海保人寿、平安健康的分入业务占比较高（从94%-25%）外，其他16家公司的分入比例仅为个位数。
因此，保险业务收入的排名可以作为保费排名的重要参考，具体排名如上图所示。图中份额变化为蓝色的，表示保费增速超越行业。
②“老六家”中仅泰康超越行业，中小险企多半数跑赢市场，为何？
今年，在寿险市场中压力最大的恐怕是头部险企，比如，国寿、平安等，不仅面对代理人团队缩水，保费增速下行，还有资本市场不认可下的股价下滑。
从分规模的保费增速也可以看到，规模越大的公司，保费增速越低，尤其是，老六家中仅泰康人寿，1家公司跑赢市场。
反而，中小险企增速仍为双位数，多数跑赢行业，以百亿以下规模的公司为例，32家公司超越市场，占比超7成。
为何会有如此反差呢？本文第二节详解~
不过，即使是中小险企的增速较高，却也是较去年疫情期间下滑的，这就要关注寿险业今年的保费增速情况了。
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寿险业保费增速4.22%，跑赢行业，年末恐难破5%~
①寿险业三季末增速定格4.22%，跑赢行业，优于财险！
首先，需要注意的是，鉴于银保监会自6月之后，公布的行业统计数据，诸如，保费等已不再包括处于风险处置期的公司。
然而，去年同期的保费等数据，并没有剔除这些公司，就会导致行业同比保费增速失真。
因此，透过今天的数据，我们可以看到今年三季度末寿险业的真实增长，即剔除风险处置期的其余80家寿险公司合计保费增速！
从上图可以看到，三季度末寿险业保险业务收入为2.56万亿，同比增长4.22%！
相比此前监管领导，在国新办发布会上公布的保险业整体增速3.3%，是要高的。也就是说，虽然寿险业增速下行，却也是优于财险的。
②当季增速仍低于年初和去年同期，年末增速恐难超5%~
然而，如果看当季保费增速的话，寿险业增速在三季度虽有所回调，但是，仍远低于去年同期。
虽然，目前各家公司的开门红之战明显滞后，似有优先保当年保费目标之势。不过，即使四季度末增速走高，也恐难超去年同期6.3%的增速。
因此，今年年末寿险业的保费增速，恐难超5%~
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头部被围困，中小险企“狂飙”
终究是代理人改革的锅
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头部险企增速仅为个位数，中小险企却跑赢市场，为何？
“13精”按照去年年末各家险企的保费规模，将寿险公司划分为5类，分别是老六家，500亿、200亿，百亿和其他类即保费规模小于100亿的公司。
从上图可以看到，保费增速随着规模的递增而递减，老六家的增速最低仅为0.6%，再看百亿以下的险企增速高达25%。
因此，头部险企所占市场份额，也有所下降，这背后主要与代理人团队改革有关，详见下一小节。
①500亿规模的公司中
，只有3家险企正增长，其余4家公司悉数负增长。
其中，富德生命的保费增速最高，为近37%远超行业，余后依次是阳光人寿和中邮人寿。
不过，有一点需要注意，就是
中邮人寿三季度当季保费负增长，导致增速明显放缓，从上半年的19%降至9.2%，下降近10个百分点。
今年6月末，中邮人寿宣布，将引入友邦作为战略投资者，公司注册资本拟从215亿增至286.63亿，后者将投资120.33亿获得24.99%股权。
不知，其三季度的增速放缓，是否与这一战投尚未获得监管批准有关。
毕竟，在没有发债和增资的情况下，中邮人寿如果按照近三年的高增速继续扩张规模，势必导致偿付能力承压。
②200亿规模的险企，
除平安养老、国华人寿和工银安盛增速偏低以外，其他险企的增速，全部跑赢行业！
③百亿规模险企的增速较高
，是因为以银邮渠道为主的公司居多。比如，利安人寿、上海人寿、交银人寿、中意人寿、招商信诺等。
④至于其他险企
，本就是新小公司的集聚地，新公司成立初期增速翻倍增长很正常，比如，信美人寿、爱心人寿、瑞华健康、国宝人寿等。
或者有的刚增资易主，跟重打锣鼓再开张无异，再加上船小好调头，自然也是增速高。诸如，小康人寿、长生人寿、财信吉祥人寿、幸福人寿等。
以小康人寿为例，原名中法人寿在获得新能源巨头宁德时代注资后，刚摆脱偿付能力不足困境，恢复正常经营并更名，正是从头再来百废待兴之时，再加上原本保费规模小同比基数低，增速高很正常。
详见《“中法人寿”改名“小康人寿”！》。
此外，换个角度看，中小险企还有增速不稳，忽高忽低的问题。比如，今年高增长的弘康人寿、东吴人寿、复星保德信，去年年末都是负增长的。
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头部寿险被围困：终究是代理人改革的锅？
至于，为何头部险企的增速普遍偏低，我们不妨透过老六家的数据看一下。
①头部险企，新单保费负增长居多！
从上图可以看到，除太保寿险外，国寿、平安、新华、人保的新单保费都是负增长的。
虽然，头部险企的期缴业务大多占比较高，有续期保费支撑，仍能为公司贡献一定的保费增长。
但是，新单保费的持续负增长，不仅影响当年，还会影响下一年，所以，头部险企的增长持续承压的核心还在这儿。
而这背后的核心原因，就是代理人团队改革的问题~
②国寿和平安：代理人团队大缩水，接近腰斩！
以中国人寿和平安寿险为例，寿险两巨头三季度末的代理人数再度下降，国寿从去年的166万降至105万，同比减少50万人；平安从去年的104万降至70万，同比减少30万人。
如果与两年前相比，两家公司的代理人团队都接近腰斩。
然而，作为头部险企本就是以个代业务为主，尤其是国寿和平安的个代业务占比都超80%。
因此，代理人团队的大缩水，势必影响新单保费增速放缓。
这可能就是头部险企，与中小险企，在近两年保费增速，左右两个走向的核心原因~
更多关于头部险企的难，详见《寿险业“三重难”：个代大缩水，叠加新业务价值下降，又叠加退保率上升！转机在何时，未来在哪里？》。
闲话：
头部的转机或现？
虽然，从目前的数据，我们还看不到头部险企代理人团队的改革效果。
不过，从前年开始改革的平安寿险，却在近期透露了一组数据，即，其试点部的三季度新业务价值环比提升5%，人均新业务价值环比提升12%。
当然，这还只是环比数据，至于，具体的改革效果，恐还需一段时间才能具体评价，但这至少是个信号，说明头部的转机或现？
此外，反观其他险企，面对利率下行，行业增速放缓的大环境，却依旧疯狂扩张规模，似乎就需要关注了。
比如，三季末高增长的珠江人寿，累计保险业务收入增长超130%，即使有前期的资本补充债支撑，综合偿付能力充足率也降至102%，核心为54.98%，双双接近监管红线。
所以，对于险企来讲，一味的寻求保费快速增长，似乎并不是当前的最佳选择，毕竟，此前监管也多次下文，强调不用盲目追求保费规模目标。
至于，三季末寿险公司的盈利情况，“13精”已经分析过，详见《2021三季度寿险公司利润榜：友邦和泰康“双优”，信泰和民生“需关注”，四家公司被采取监管措施！》。
